我为什么不买格力电器?

 新闻资讯     |      2020-04-09 12:13

相信买格力电器这只股票的人不少。今天也有一个朋友问我,要不要买格力电器的股票,我说如果是我,我是不会买的。因为我觉得格力很危险。

首先来看一下格力电器的基本面情况。市盈率11.50,不算高;市净率3.10有点高了,如果格力破产的话,那么投资者要亏掉将近三分之二的钱。毕竟现在股价52左右,每股净资产16.75。股息率2.88%,不算高。52周最高的股价70.56元,最低的股价48.40元,那么现在的股价还比较接近最低价,相对还算比较安全,但是也不排除之后会跌很多。不过这个跌很多的情况,在董小姐在位的时候可能不会存在,毕竟还有她的个人影响力存在。

我们都知道买股票首先要选择一家值得长期投资的公司,要判断这家公司是否拥有一种具有良好潜力的产品或者服务,使得公司的销售额至少在几年之内能够大幅增长。格力电器在前五年的业绩确实是一直增长,如果你在2015年买入了格力电器的股票,那么恭喜你,你的股票涨了三四倍,短短5年间还是非常不错的一个收益,虽然中间有一个短暂的调整。

但是一家公司的业绩很好,能代表之后的业绩会一直不错吗?长期资本管理公司LTCM的倒闭就说明的这个问题。这个一度被大众认为是一个只会成功,而不会失败的企业,但是最后在一个看起来风险很低的市场顷刻倒下。熟悉LTCM倒闭故事的人应该知道,它最牛的时候1997年资产规模达到万亿美元,都超过当时中国的国民生产总值。但是由于俄罗斯破产,他们手上又购买了大量的7大工业国债券,各大银行也持有这些国债券,为了即使跑路,都正向抛售,最后导致短短10天之内就走到破产清算边缘。那么有一个问题,这五年来格力电器的表现确实不错,在董小姐的带领下也站住了空调行业大佬的位置。但是我们能说之后也会如此吗?我看很危险!

相信了解格力的朋友应该知道,最近格力电器董事长董明珠动作频出,借着疫情现在开始生产口罩。但是我们想想,格力是做什么的企业,是做电器,尤其是空调的老大。但是由于近几年空调行业发展已经接近饱和,格力空调的业绩增速放缓,所以董小姐开始朝其他行业进军。先是搞手机,结果造的手机发给格力自己的员工使用,员工都不用,所以咸鱼上有大量卖格力手机的。后来董小姐又造新能源车,银隆新能源这家公司最后也没造出个什么车,董小姐入股之前完全就是在押宝,也不考虑市场反映,银隆新能源这家公司拥有的钛酸锂技术不符合市场主流技术。投资了800亿元成立的新能源产业项目,最终也没见出现什么比较好的结果,反而是这家公司陆续被爆出的裁员、产业园停产等消息。最后新能源车也以失败告终。董小姐也进军了电饭煲行业,不知道大家家里有用格力电饭煲的吗?反正我们家不是。大家上京东就会发现,格力电饭煲的销量也不是很大。最近由于疫情,董明珠又开始生产口罩,当然生产口罩是好事,但是就要想,如果这个领导人觉得人觉得她无所不能的时候,是不是代表这个企业衰弱的开始呢?所有的这些原因,都是因为董事长董明珠太自信了。有的时候一家公司的董事长自信是好事,但是有的时候太盲目自信就会断送企业。

有的时候一家公司的销售额趋势没有大的变化或者甚至出现下跌,通过某一次获得了较大的利润也不是不可能,这种情况下,可以通过对公司成本的控制,带来一定幅度的净利润增长,从而推动公司股票的市场价格出现上升。现在格力的股价也受到疫情影响出现下跌,但是董小姐这种投资方式,我相信并不是控制成本很好的方式吧。

其实市面上赚钱的公司存在两种,一种是这个公司抓住了契机,而且给投资人赚了很多钱。在一个时代契机的发展下,某种产品就会得到大量的发展,如果这个企业管理人非常善于抓住行业机会,就能够帮助股东持续多年赚钱。还有一种是领导人能干帮助公司开拓出新的业务,导致公司赚了很多钱。一般是公司管理人在现有业务的基础上,结合自身优势发展其他的业务,在产品上进行创新,进而在一个新的领域获得了进一步的成长潜力。很明显格力的董事长董明珠确实是一个很伟大的领导者,但是这频频地动作让我们看到,并没有很好地结合自身地优势,没有开拓出很好的新的产品线。反而我相信这不断地资金流出,生产手机、电饭煲、新能源车、口罩需要配置的机器应该会让格力不能很好的聚焦在空调业务上。那么问题来了,这么三心二意下去,有一天被美的超了怎么办?毕竟空调谁都可以做,空调技术现在也都很成熟,被美的赶超这个不得不引起思考。

如果一家公司的董事长且领导班子非常优秀,而且在整个行业上拥有较好的产品,最好是有产品创新或者引发了技术变革之类的,公司的研发成本也在持续的投入,那么如果你是一个精明的投资者,这个时候就应该关注这个公司了,看这个公司领导人能不能够带领公司创造出良好的利润增长。格力的董事长确实非常优秀,但是我们得思考,除了董小姐之外,格力还有其他优秀的接班人吗,现在看是没有的。另外格力的产品除了空调还有其他的产品很受欢迎吗,并不是。并且现在空调格力自身还精力分散,所以还有被其他空调企业赶超的风险。所有的这些都值得投资者思考,现在是否是投资格力的时机

作者:冯诺依曼也炒股链接:https://xueqiu.com/7281250586/145846820来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。